大噶吼，咱们中国人很讲究养老问题，这是有据可查的。早在战国时期，孔子就说，“大道之行也”，要“使老有所终”。二十四孝里，还有人为了赡养父母把自己孩子活埋（郭巨埋儿），可见赡养父母这件事在古代人的心目中与抚养儿女相比，只会更重不会更轻。
但是到了21世纪，“养老问题”却让我们倍感力不从心。单个家庭层面，“独生子女”一个人要养俩老人，整个社会层面，从2000年我国就开始进入老龄化社会，从2010年人口普查结果来看，我国65岁以上人口1.19亿，是世界上唯一一个老龄人口超过1亿的国家，并且老龄化程度还将不断加深，根据老龄委估计，到了2030年，我国老年人口可能达到3.5亿。
而祸不单行的是，我国是比较少见的欠发达老龄化国家，双轨制实施多年，我国养老金个人账户空账运行缺口3.6万亿。我国十八届五中全会已经明确说明中国“未富先老”世养老问题的基本国情，人多钱少的问题持续发酵。
而就在6月，人力资源与社会保障部发了一个新的通知，规定了“2016年城镇职工基本养老保险（含机关事业单位和企业职工基本养老保险）个人账户记账利率为8.31%”，这句话短短几十个字，却至少包括了两层意义：一方面是确定了个人养老帐户只记账不做实的统一原则，另一方面是把各省独立规定的3%-5%左右的现行养老金个人账户的回报率进行了统一。
简单来说，就是当一个人交付了100块养老保险的时候，这100块并不是存在你账户里的，而只是一个记账的数字，这100块可能被用于给现在的老人发养老金，也有可能被用来投资，总之国家承诺等你老了的时候，你可以从养老金账户里领走108.31元。
这件事听上去很美，但同时摆在面前的也有一个很现实的问题：养老金缺口将面临进一步变大的风险。虽然养老金社会账户略有盈余，但总体来说我国财政的基本养老帐户处于亏空状态，长期靠财政补贴。原本3%-5%的个人账户回报率已经是空账运行，提高个人养老金账户回报率，虽然有可能刺激缴纳个人养老保险的积极性，但同时如果基本账户长期亏损依靠补贴，财政负担会越来越大，而众所周知，财政赤字一味扩大是不可持续的，财政赤字过大对于国家的经济稳定有很大的负面影响。
这一结论来自于经济学著名理论——李嘉图等价，因为人们关心后代的生活水平，而财政赤字相当于让后代人负债当代人消费，因此赤字达到一定水平时，更多的财政支出也不会增加人们生活的幸福程度。
更何况我国现在的空账已经近在眼前，了解现状的人，应该很怀疑8.31%的个人账户到底是一笔划算的买卖，还是只是美好的画饼充饥。今天交了100块，明天的明天，我真的能拿到108呢还是会血本无归呢？
世界范围内，各个国家的养老保险体系基本上都分为三大部分：社会养老、企业养老、个人养老。
第一支柱：国家层面
我们的社保基金总体来说在不断进行完善，覆盖面持续扩大，但同时，基本养老金由于双轨制的历史原因、养老基金投资起步太晚以及过度依靠国家养老，已经长期超负荷运转。2014年我国基本养老保险替代率为45%，而经合组织国家中，这一数据的平均数为22%。
第二支柱：企业年金
虽然2016年股市债市全年收益率都不太理想，但是企业年金投资少有亏损，平均收益率大概在3%-4%。但是我国企业年金覆盖率并不高，城镇职工中仅有5.6%享有企业年金。其主要是因为对于企业年金的税收优惠实在不高，企业没有足够的动力参与，以及我国企业市场发展时间还比较短，大部分企业没有年金意识也没有足够的持续盈利能力，短期内只能尽量促进，难以成为养老保险有力的补充。
第三支柱：个人保险
可以是储蓄或者是投资，但一般在这个语境下，都是讨论个人商业保险，而这也应该是未来个人投资的重中之重。我国商业养老保险参与度还比较低，人均长期寿险持有量仅为0.1，远低于发达国家1.5的平均水平，真正的年金保险、生存保险等传统型养老保险在寿险中占比也比较小，而无论是对于保险公司还是对于我们个人，其实长期寿险的投资风险和盈利水平都远远好于企业年金。
就在7月4日，国务院明确了今年年底前将开展个人税收递延型商业养老保险试点的意见稿，商业养老保险在税收激励下，专家预计可能会催生千亿保费增量。这对我们每个人也是另一个信号：养老问题，是时候考虑自力更生了。