自从个人养老金政策出台之后，基金公司就开启了Y份额大战。
给不知道人科普下。
政策出来之后，每人每年能向个人养老金账户缴纳12000元（这是上限）；
这钱呢，现在是不用交个税的，等你要领取的时候，再按3%缴纳个税；如果你把这笔养老金去买理财产品，那也不用缴税。
听起来是蛮好的，所以基金公司也献出了最大诚意：
专门给养老目标金设置了一个Y份额，用于养老金账户的投资。
Y跟A、C有啥区别呢？
最大的区别就是
Y份额的管理费和托管费都打了5折。
确实有诚意！
不过，问题来了，不论增加再多的花哨外衣，又是避税又是降费的，其实本质始终没变：
这些养老基金到底能不能赚钱？
根据证监会的公布，现在一共有129只养老基金设置了Y份额，也就是说，你的养老金账户可以投资这些产品。
这些养老目标FOF表现得如何呢？
斯嘉丽拉了一张设置了Y份额的这129只养老目标基金的表现：
资料来源：Wind；截至2022.11.23
先看看今年的表现，
这129只养老FOF产品的平均跌幅为7.65%。
其中，出了今年年内成立的，表现最好的广发安泰稳健养老一年持有是唯一的正收益，中银添禧丰禄稳健养老目标一年持有、华商嘉悦稳健养老目标一年持有、华夏保守养老、华安优享稳健养老目标一年持有、浦银安盛颐和稳健养老一年A和招商和悦稳健养老一年的跌幅都在1.5%以内。
跌幅比较大的是大成养老2040三年A、汇添富养老2050五年、华夏养老2050五年、兴业养老2035A和泰康福泽积极养老目标五年持有，跌幅均在18个点以上，相比今年沪深300超23个点的跌幅，这个跌幅不算大。
不过问题就在于，这可是养老基金诶，跌幅有点大了吧。
对比其他FOF基金，各类基金对比下：
资料来源：Wind；截至2022.11.23
养老目标FOF的处于中间位置，风险收益上，比股票和偏股FOF小，比平衡和偏债FOF大。
它也是分类型的。
比如今年表现最好的广发安泰稳健养老一年持有，就是一只偏债FOF，所以在今年的市场下，表现就相对较好。
资料来源:基金定期报告
而今年表现最差的大成养老2040三年A：
资料来源:基金定期报告
在跌幅较大的一季度和三季度，都配置了较多的赛道基金。
比如一季度就配置了10个多点的光伏ETF和6个多点的创业板50ETF，前者在一季度就跌了-17.83%，后者跌超20个点；
三季度，除了配置的债券类基金有正收益，其他几只权益基金依旧是有10个点左右的跌幅。
所以一个重要的认知是，
养老FOF基金绝不是很多人根据字面意思笼统认为的低风险，类型多种多样，如果想买，还要评估风险偏好。
2，再对比几家大的基金公司的养老FOF（Y份额个数在5只以上的）：
资料来源：Wind；截至2022.11.23
1，以华夏基金为例
资料来源：Wind；截至2022.11.23
华夏基金共有9只养老产品入围，是目前入围最多的。
这9只中包含5只目标日期和4只目标风险基金，分别由许利明、李晓易单独管理。
5只目标日期FOF今年以来的跌幅均超过10%，跌幅最狠的是华夏养老2050五年，今年以来的跌幅超18%。
从动态回撤来看，今年的最大动态回撤接近20%，
表现较好的是目标风险FOF，比如华夏保守养老，主投债券类基金，所以今年以来有2个点的正收益。
1，如果你是奔着费率优惠去的，斯嘉丽觉得没必要。
买基金的第一要义是看基金经理和基金的风格，冲着宣传的降费好处去买，等于是买椟还珠了。
2，如果你是奔着提前养老去的，那更没必要了。
对比一圈发现，目前的大多数养老目标FOF在收益和风险上并没有体现出鲜明的优势，有些养老FOF，今年比股基跌的还多，风险控制的也没有比债基好。
像斯嘉丽这样的年轻人，这种风险和收益都不是很突出的基金，对我来说并不是很具吸引力。
不如配置点债基和股基。
3，不买养老基金并不是说就不看重养老，只是希望大家在充分评估自己的风险承受力，以及产品的特质后再下单。
如果你真的想买，至少先搞懂目标日期FOF和目标风险FOF的区别，别买了之后，发现并不是自己想象中的稳健型“养老基金”。